Stratégies D'Options À Courte Distance

Dans un sens pur, le straddle court est une stratégie neutre parce qu'il réalise un profit maximum sur un marché qui se déplace latéralement. En revanche, la longue promenade bénéficie du mouvement du marché dans les deux sens. Un mot sur Straddles comme des stratégies neutres Bien que les chevilles longues et courtes diffèrent dans leur réponse au mouvement du marché, nous avons choisi de les énumérer à la fois comme des stratégies neutres. Toutefois, étant donné qu'un mouvement 10 dans l'autre sens aura le même impact sur le bénéfice, le commerçant n'a pas nécessairement une préférence de la façon dont le marché se déplace. En ce sens, le commerçant est neutre sur la direction du marché - tant que le mouvement se produit. Short Straddle Le short straddle, comme son nom l'indique, est le contraire de la longue chevauchée. En établissant cette position, vous devriez être assez certain que le stock wasnt va se déplacer dans les deux sens parce que le risque de chaque côté si vous êtes mal est illimitée. Heureusement, il ya une autre position connue comme le papillon long qui répond aux mêmes objectifs avec beaucoup moins de risque. Quoi qu'il en soit, permet d'évaluer la rentabilité et les risques de la courte distance en adaptant le même exemple de base que le long straddle. Comme vous le verrez, les graphiques montrant la rentabilité de cette position sont des images miroir les uns des autres. Heres ce que le commerce pourrait ressembler dans le même marché vendant les options à l'offre. Exemple d'achat d'options Les 1 400 que vous vendez le straddle pour sera votre profit maximum. Comme précédemment, la position est sensible aux grands mouvements dans l'un ou l'autre sens. À l'instar de la longue chevauchée, la position a un point d'équilibre vers le haut et vers le bas calculé comme suit: Upside breakeven: Straddle Strike Prix de vente Straddle Downside breakeven: Straddle Strike - Prix de vente de Straddle Compte tenu de cela, Le stock reste entre 66 et 94. Au-dessus ou au-dessous de ces prix, la position commencera à montrer des pertes illimitées dans les deux sens. Les profits ci-dessus ne tiennent pas compte des commissions, des intérêts ou des considérations fiscales. Didnt trouver ce que vous avez besoin Let us know. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. Le contenu et les outils sont fournis à des fins éducatives et informatives uniquement. Tous les symboles d'actions, d'options ou de futures affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter une recommandation d'achat ou de vente d'un titre particulier. Les produits et services destinés aux clients américains peuvent ne pas être disponibles ou offerts dans d'autres juridictions. Le commerce en ligne comporte un risque inhérent. Réponse du système et temps d'accès qui peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système, du volume et d'autres facteurs. Les options et les contrats à terme comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Veuillez lire les caractéristiques et les risques de l'information standardisée sur les options et les risques pour les contrats à terme et les options sur notre site Web, avant de demander un compte, également disponible en appelant le 888.280.8020 ou le 312.629.5455. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. Plusieurs stratégies d'options de jambe impliquent de multiples commissions. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. et Charles Schwab Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées et des filiales de The Charles Schwab Corporation. Les produits de courtage sont offerts par Charles Schwab amp Co. Inc. (membre SIPC) (Schwab) et optionsXpress, Inc. (membre SIPC) (optionsXpress). Les produits et services de dépôt et de prêt sont offerts par Charles Schwab Bank, le membre FDIC et un prêteur pour l'égalité de logement (Schwab Bank). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Tous droits réservés. Membre SIPC. Short Straddle Stratégie Une courte distance vous donne l'obligation de vendre l'action au prix d'exercice A et l'obligation d'acheter l'action au prix d'exercice A si les options sont attribuées. En vendant deux options, vous augmentez considérablement le revenu que vous auriez obtenu de vendre un put ou un appel seul. Mais cela a un coût. Vous avez un risque illimité à la hausse et un risque substantiel à la baisse. Les traders avancés pourraient exécuter cette stratégie pour tirer parti d'une possible diminution de la volatilité implicite. Si la volatilité implicite est anormalement élevée sans raison apparente, l'appel et la mise peuvent être surévalués. Après la vente, l'idée est d'attendre que la volatilité baisse et de fermer la position à un profit. Options Guys Astuce Même si yoursquore disposé à accepter un risque élevé, vous pouvez envisager un étrange strangle depuis son sweet spot est plus large qu'un short straddlersquos. Vendre un appel, prix d'exercice A Vendre un put, prix d'exercice A En général, le cours de l'action sera en grève A REMARQUE: Les deux options ont le même mois d'expiration. Qui devrait l'exécuter NOTE: Cette stratégie est seulement adaptée pour les commerçants les plus avancés et pas pour les faibles de coeur. Les chevauchées courtes sont principalement destinées aux professionnels du marché qui regardent leur compte à temps plein. En d'autres termes, ce n'est pas un métier que vous gérez depuis le terrain de golf. Quand l'exécuter Yoursquore attendant un mouvement minimal sur le stock. (En fait, vous devriez être certain que le stock va tenir près de la grève A.) Break-even à l'expiration Il ya deux points forts: Strike A moins le crédit net reçu. Grève A plus le crédit net reçu. Le Sweet Spot Vous voulez que le stock exactement à la grève A à l'expiration, donc les options expirent sans valeur. Cependant, thatrsquos extrêmement difficile à prévoir. Bonne chance avec ça. Potentiel maximal Le profit potentiel est limité au crédit net reçu pour la vente de l'appel et de la mise. Perte potentielle maximale Si le stock augmente, vos pertes pourraient être théoriquement illimitées. Si le stock diminue, vos pertes peuvent être substantielles, mais limitées au prix d'exercice moins le crédit net reçu pour la vente de la chevauchée. Exigence de marge de TradeKing Exigence de marge est l'appel court ou court mis l'exigence (celui qui est grand), plus la prime reçue de l'autre côté. REMARQUE: Le crédit net reçu de l'établissement de la courte distance peut être appliqué à l'exigence de marge initiale. Une fois que ce poste est établi, une exigence de marge de maintenance continue peut s'appliquer. Cela signifie que selon la façon dont le sous-jacent fonctionne, une augmentation (ou une diminution) de la marge requise est possible. Gardez à l'esprit que cette exigence est sujette à changement et est sur une base par unité. Alors donrsquot oublier de multiplier par le nombre total d'unités quand yoursquore faire les maths. Comme le temps passe Par Pour cette stratégie, la détérioration du temps est votre meilleur ami. Il fonctionne doublement en votre faveur, érodant le prix des deux options que vous avez vendu. Cela signifie que si vous choisissez de fermer votre position avant l'expiration, il sera moins cher de le racheter. Volatilité implicite Une fois la stratégie établie, vous voulez vraiment que la volatilité implicite diminue. Une augmentation de la volatilité implicite est dangereuse car elle fonctionne doublement contre vous en augmentant le prix des deux options que vous avez vendues. Cela signifie que si vous souhaitez fermer votre position avant l'expiration, il sera plus cher de racheter ces options. Une augmentation de la volatilité implicite suggère également une possibilité accrue d'un swing de prix, alors que vous voulez le prix des actions à rester stable autour de grève A. Vérifiez votre stratégie avec les outils de TradeKing Utilisez le calculateur de perte de profit pour établir des points de rupture, évaluer comment votre stratégie Pourrait changer à mesure que l'expiration approche, et d'analyser les Grecs option. Examiner les tableaux de volatilité stockrsquos. Si vous faites cela comme une stratégie de volatilité, vous voulez voir la volatilité implicite anormalement élevé par rapport à la volatilité historique. Donrsquot avoir un compte TradeKing Ouvrir un aujourd'hui Apprenez des astuces commerciales des experts de TradeKingrsquos Top dix des options d'erreurs Cinq conseils pour les appels couverts réussis Option joue pour toute condition de marché Option avancée joue Top Five Things Stock Option Traders devrait savoir sur la volatilité Ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. Informations légales importantes concernant l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un courriel. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courriel en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre email a été envoyé. Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrirra une nouvelle fenêtre. Short straddle Pour bénéficier d'un mouvement de prix peu ou pas du stock sous-jacent. Explication Exemple de short straddle Sell 1 XYZ 100 Appel Sell 1 XYZ 100 Put Un short straddle se compose d'un appel court et d'un short put. Les deux options ont le même stock sous-jacent, le même prix d'exercice et la même date d'expiration. Un court écart est établi pour un crédit net (ou un reçu net) et des bénéfices si le stock sous-jacent opère dans une fourchette étroite entre les seuils de rentabilité. Le potentiel de profit est limité au total des primes reçues moins les commissions. Perte potentielle est illimitée si le cours des actions augmente et substantielle si le prix des actions tombe. Profit maximal Le potentiel de profit est limité au total des primes reçues moins les commissions. Le bénéfice maximal est gagné si le short straddle est tenu à l'expiration, le prix de l'action se ferme exactement au prix d'exercice et les deux options expirent sans valeur. Risque maximal La perte potentielle est illimitée à la hausse, car le cours des actions peut augmenter indéfiniment. Sur le côté négatif, la perte potentielle est substantielle, parce que le prix des actions peut tomber à zéro. Prix ​​d'inventaire à l'échéance Il y a deux points d'équilibre potentiels: Prix d'exercice plus primes totales: Dans cet exemple: 100,00 6,50 106,50 Prix d'exercice moins prime totale: Dans cet exemple: 100,00 6,50 93,50 ProfitLoss diagramme et table: short court 1 100 Appel Apport de marché approprié Une courte chevauchement des bénéfices lorsque le prix du stock sous-jacent se négocie dans une fourchette étroite près du prix d'exercice. La prévision idéale est donc neutre ou latérale. Dans la langue des options, on parle de faible volatilité. Stratégie de discussion Un straddle court ou vendu est la stratégie de choix lorsque la prévision est neutre, ou de portée limitée, l'action des prix. Straddles sont souvent vendus entre les rapports de bénéfices et d'autres annonces publicisées qui ont le potentiel de provoquer des fluctuations brusques des prix des actions. Il est important de se rappeler que les prix des appels et des mises et donc les prix des chevaux contiennent l'opinion consensuelle des participants au marché des options quant à la façon dont le prix des actions se déplacera avant l'expiration. Cela signifie que les vendeurs de chevaux de fer croient que le consensus du marché est trop élevé et que le prix des actions restera entre les points de seuil. Vendre un straddle est intuitivement attrayant pour certains commerçants, parce que vous percevez deux primes d'option, et le stock doit se déplacer beaucoup avant de perdre de l'argent. La réalité est que le marché est souvent efficace, ce qui signifie que les prix des chevaux sont souvent une mesure précise de combien un prix des actions est susceptible de se déplacer avant l'expiration. Cela signifie que la vente d'un straddle, comme toutes les décisions commerciales, est subjective et nécessite un bon timing pour la décision de vente (à ouvrir) et la décision d'achat (à fermer). Incidence de la variation du prix de l'action Lorsque le cours de l'action se situe au niveau ou près du prix d'exercice de l'écart, le delta positif de l'appel et le delta négatif de la mise sont très contrebalancés. Ainsi, pour les petites variations du cours de bourse près du prix d'exercice, le prix d'une chevauchement ne change pas beaucoup. Cela signifie qu'un straddle a un delta proche de zéro. Delta estime à quel point un prix d'option changera à mesure que le cours des actions changera. Toutefois, si le cours des actions augmente assez rapidement ou tombe assez vite, alors le straddle augmente de prix, et une courte échappée perd de l'argent. Cela se produit parce que, comme le prix des actions augmente, le court appel augmente de prix plus et perd plus que le court met fait par la baisse des prix. Aussi, comme le prix des actions tombe, le court met des hausses de prix plus et perd plus que l'appel fait par la baisse des prix. Dans la langue des options, cela est connu sous le nom gamma négatif. Gamma estime à quel point le delta d'une position change à mesure que le cours des actions change. Gamma négatif signifie que le delta d'une position change dans la direction opposée à la variation de prix du stock sous-jacent. Au fur et à mesure que le cours des actions augmente, le delta net d'un chevauchement devient de plus en plus négatif, car le delta de l'appel court devient de plus en plus négatif et le delta du put court passe à zéro. De même, à mesure que le cours des actions chute, le delta net d'un chevauchement devient de plus en plus positif, parce que le delta du short put devient de plus en plus positif et le delta de l'appel court passe à zéro. Impact de la variation de la volatilité La volatilité est une mesure de la fluctuation du cours d'une action en pourcentage et la volatilité est un facteur dans les prix des options. À mesure que la volatilité augmente, les prix des options et les prix à cheval tendent à augmenter si d'autres facteurs comme le cours des actions et le délai d'expiration restent constants. Par conséquent, lorsque la volatilité augmente, les chevauchées courtes augmentent de prix et perdent de l'argent. Lorsque la volatilité diminue, les petites chevilles diminuent de prix et font de l'argent. Dans la langue des options, cela s'appelle négatif vega. Vega estime à quel point le prix d'une option change à mesure que le niveau de la volatilité change et que les autres facteurs restent inchangés, et la vega négative signifie qu'une position perd de sa valeur lorsque la volatilité augmente et qu'elle gagne lorsque la volatilité diminue. Impact du temps La valeur temporelle du prix total des options diminue à mesure que l'expiration approche. C'est ce qu'on appelle l'érosion du temps ou la désintégration temporelle. Puisque les chevilles courtes se composent de deux options courtes, la sensibilité à l'érosion du temps est plus élevée que pour les positions à une seule option. Short chevaux ont tendance à faire de l'argent rapidement que le temps passe et le prix des actions ne change pas. Risque de cession anticipée Les options d'achat d'actions aux États-Unis peuvent être exercées un jour ouvrable, et le détenteur d'un stock d'options d'achat d'actions n'a aucun contrôle sur le moment où il sera tenu de respecter l'obligation. Par conséquent, le risque d'affectation anticipée est un risque réel qui doit être pris en considération lors de la prise de positions impliquant des options à court terme. Tant le court appel et le short mettre dans un court straddle ont risque de cession au début. L'attribution anticipée d'options d'achat d'actions est généralement liée aux dividendes. Les appels courts qui sont affectés au début sont généralement affectés le jour précédant la date ex-dividende. Les appels entrants dont la valeur temporelle est inférieure au dividende ont une probabilité élevée d'être affectés. Par conséquent, si le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice de la courte distance, une évaluation doit être effectuée si une cession anticipée est probable. Si l'affectation est jugée probable, et si une position courte à court terme n'est pas recherchée, alors une action appropriée doit être prise avant l'affectation (achetant l'appel court et en gardant le short put ouvert, ou en fermant la totalité du straddle). Les puts courts qui sont affectés au début sont généralement affectés à la date ex-dividende. Les placements en numéraire, dont la valeur temporelle est inférieure au dividende, ont une probabilité élevée d'être affectés. Par conséquent, si le cours de l'action est inférieur au prix d'exercice de la courte distance, une évaluation doit être effectuée si une cession anticipée est probable. Si l'affectation est jugée probable et si une position de stock longue n'est pas souhaitée, alors l'action appropriée doit être prise avant l'affectation (achetant le short put et gardant le court appel ouvert, ou la fermeture de l'ensemble straddle). Si l'attribution anticipée d'une option d'achat d'actions survient, le stock est acheté (short put) ou vendu (short call). Si aucune position de stock de compensation n'existe, une position de stock est créée. Si la position d'actions n'est pas recherchée, elle peut être fermée sur le marché en prenant des mesures appropriées (vente ou achat). Il convient toutefois de noter que la date de la transaction de clôture sera un jour plus tard que la date de la transaction initiale (à partir de la cession). Cette différence d'un jour entraînera des frais supplémentaires, y compris les frais d'intérêt et les commissions. L'attribution d'une option à court terme peut également déclencher un appel de marge s'il n'y a pas suffisamment de fonds propres pour soutenir la position de stock. Position potentielle créée à l'expiration Il y a trois résultats possibles à l'expiration. Le prix de l'action peut être au prix d'exercice d'une courte distance, au-dessus ou au-dessous. Si le prix de l'action est au prix d'exercice d'une courte distance à l'expiration, alors l'appel et le put expirent sans valeur et aucune position de stock n'est créée. Si le prix de l'action est supérieur au prix d'exercice à l'expiration, le put expire sans valeur, l'appel à court est assigné, stock est vendu au prix d'exercice et une position stock court est créé. Si une position stock courte n'est pas souhaitée, l'appel doit être fermé (acheté) avant l'expiration. Si le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice à l'expiration, l'appel expire sans valeur, l'achat court est attribué, le stock est acheté au prix d'exercice et une position stock longue est créée. Si une position stock longue n'est pas souhaitée, le put doit être fermé (acheté) avant l'expiration. Remarque: les options sont automatiquement exercées à l'expiration si elles représentent un cent (0,01) de l'argent. Par conséquent, si le cours de l'action est proche du prix d'exercice à la fin de l'expiration, l'attribution d'une option sur une courte distance est très probable. Si le détenteur d'une courte échappée veut éviter d'avoir une position de stock, la courte distance doit être fermée (achetée) avant l'expiration. Autres considérations Les chevauchées courtes sont souvent comparées à des strangles courts, et les commerçants discutent souvent de la meilleure stratégie. Échelles courtes impliquent la vente d'un appel et de mettre avec le même prix d'exercice. Par exemple, vendre un appel 100 et vendre un 100 Put. Les strangles courts impliquent cependant la vente d'un appel avec un prix d'exercice plus élevé et la vente d'un put avec un prix d'exercice inférieur. Par exemple, vendre un appel 105 et vendre un 95 Put. Ni l'une ni l'autre stratégie ne vaut mieux dans un sens absolu. Il y a des compromis. Il ya un avantage et trois inconvénients d'une courte distance. L'avantage d'une courte distance est que la prime reçue et le potentiel de profit maximal d'un straddle (un appel et un put) est supérieur à celui d'un strangle. Le premier inconvénient est que les points d'équilibre sont plus proches les uns des autres pour un straddle que pour un étranglement comparable. Deuxièmement, il y a une moindre chance qu'une paire de chevaux atteigne son potentiel de profit maximal si elle est tenue à expiration. Troisièmement, les chevauchées courtes sont moins sensibles à la détérioration du temps que les courts étranglements. Ainsi, quand il ya peu ou pas de mouvement des cours des actions, un court chevauchement rencontrera un bénéfice de pourcentage inférieur sur une période de temps donnée qu'un strangle comparable. L'étranglement court trois avantages et un inconvénient. Le premier avantage est que les points d'équilibre pour un étranglement court sont plus éloignés que pour un straddle comparable. Deuxièmement, il ya une plus grande chance de faire 100 de la prime reçue si un étranglement court est tenu à expiration. Troisièmement, les étranglements sont plus sensibles à la désintégration temporelle que les straddles courtes. Ainsi, quand il ya peu ou pas de mouvement des cours des actions, un étrangle court connaîtra un bénéfice en pourcentage plus élevé sur une période de temps donnée qu'un écart court comparable. L'inconvénient est que la prime reçue et le potentiel de profit maximal pour la vente d'un étranglement sont inférieurs à ceux d'un straddle.